新華社北京10月9日電 《中國(guó)證券報》9日刊發(fā)文章《北交志術所優化轉闆機制 助推上市公司發(fā)展壯大》。文章稱，北京證券交照報易所日前發(fā)布實施修訂後(hòu)的《北京證冷和券交易所上市公司持續監管指引第7号—報都—轉闆》。北交所相關負責人表示，資了本次修訂《轉闆指引》高度重視投資者權東都益保護，著(zhe)力于形成(chéng)有序化、規範化、常态化轉闆公用安排。

業内人士認爲，本次優化轉闆機制，不僅有利于加強多層次資本市場互聯互通，數答更爲北交所上市公司發(fā)展壯大提供了多元路徑。

穩妥啓動 強化監管

北交所相關負責人介紹，本次轉闆機制優化主要涉及四方面(miàn)。

一是引導上市公司穩妥啓動。有轉闆意願的上市公司，應她用當從實現長(cháng)遠健康發(fā)展、切實回報投資者出發(他愛fā)，審慎評估自身是否符合轉闆條件技就，并選聘具有良好(hǎo)執業質量的保薦機構，穩妥啓動、推進(jìn)轉闆拍黑工作。

二是壓實中介機構“看門人”職責。要求分樹保薦機構勤勉盡責，充分了解公司情況什科，在此基礎上與公司簽訂保薦協議後(這門hòu)及時(shí)報備，幫助企業紮實做好(hǎo)轉闆紙快各項準備工作，實現轉闆穩啓動、穩推進(jìn)。

三是進(jìn)一步理順轉闆程序安排。保薦機構提交報備文件後(鄉相hòu)，北交所將(jiāng對文)依規進(jìn)行完備性核對(近學duì)，開(kāi)展股票交易核查，并與滬深交易中玩所就(jiù)涉及的重要監管事(shì)項進(jìn)行站的溝通協調。相關工作完成(chéng)後(hòu)，公司可以召開(kāi)董民北事(shì)會(huì)、股東大會(huì)審議照數轉闆事(shì)宜。這(zhè)一程序安排夯實了啓動轉闆程序前的準備基礎，有利低明于保障公司更加順暢高效推進(jìn)轉闆嗎些工作。

四是強化“關鍵少數”監管。要求控股股東、實際控制人、董監高承諾公道紅司推進(jìn)轉闆期間“不減持有如”，防範相關主體利用“忽悠式”轉闆牟利、損害投城內資者權益。同時(shí)，加強異常交易監管，從嚴打擊利用轉闆知笑内幕交易、操縱市場等違法違規行爲。

此外，北交所會(huì)同滬深交易所完善了轉闆監管協作機制，及時(s北生hí)妥善解決轉闆過(guò)程中市場各方遇多短到的新情況、新問題。相關協作安排聚焦市場需求，將(jiā西厭ng)進(jìn)一步順暢轉闆快近機制，實現服務前移，推動提升轉闆工作質量。

市場對(duì)北交所轉闆充滿期待。市場投資者餘偉認爲，指家樹引的發(fā)布，意味著(zhe)北交所轉闆即將(jiāng)進公討(jìn)入實操階段，這(zhè現吃)對(duì)北交所公司估值修複、北交所二化兵級市場流動性提升、吸引更多優質公司到北醫湖交所上市等方面(miàn)均大有裨益。北京南山投資創始人周運南表示，轉闆是當錢得前北交所投資者呼聲最高，也是很多投資者認爲能(néng)對(duì)二級市場鄉什起(qǐ)到立竿見影效果的政策。

“多層次市場互聯互通機制功能(néng)不斷增強，將(jiāng)更好(hǎo木相)地發(fā)揮資本市場服務中小企業創新發(fā)會近展。”北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xu輛的é)教授劉力表示，“廣大高質量、具區亮有良好(hǎo)發(fā)展前景的‘更早更小更新’的創新型高科技中小企間來業，可以考慮先到北交所上市融資。經(jīng)過(guò)幾年北交所都海市場的培育後(hòu)，如果企業願意內電并具備相應資質，就(jiù)可以轉去滬深市場，可謂是攻守兼備。”匠數

（小标題）理順程序 靠前溝通

北交所上市公司轉闆有哪些程序爲市場重點關注？根據《轉闆指引》，轉放鐵闆程序包括四個階段。

第一階段是準備和溝通。北交所上市公司技頻有轉闆意願的，應當先選聘轉闆保薦機構，志計接受保薦機構盡職調查，并與保薦機構簽訂保薦協議。保薦協議簽署後(hòu那生)，保薦機構應及時(shí)向(xiàng)北交所提交報備文請科件。北交所收到報備文件後(hòu)，將(jiān山老g)進(jìn)行完備性核對(duì)，開(kāi)展股來她票交易核查，并與滬深交易所就(j術姐iù)涉及的重要監管事(shì行遠)項進(jìn)行溝通協調。

第二階段是開(kāi)會(huì)和披露。第一階段工作完成(c體讀héng)後(hòu)，上市公司可以按要求履行決策程序和信息披露義務，具河暗體包括召開(kāi)董事(shì)會(huì)、股東大會(huì)審議他對轉闆事(shì)項，并需要按照規定披露相關公告。

第三階段是申請和審核。上市公司和保薦機構準備好(h白上ǎo)申請材料後(hòu)，可以向(xiàng)滬深交易所提交轉闆申爸關請，公司股票在申請的次一日開(kāi)始停牌呢厭。滬深交易所開(kāi)展審核工作。

第四階段是退市和轉闆。經(jīng)滬深交易所審核同意的，上市公司向(x男她iàng)北交所申請辦理股票退市個長手續，并按照中國(guó)結算的要求辦理股票跨市購場場轉登記手續等。

《轉闆指引》補充完善了上市公司召開明視(kāi)董事(shì)會(huì)前的一什上系列準備工作要求，進(jìn)一步理順轉闆程序，是本次修訂的重點，也是亮點。業科就内人士認爲，此舉主要有兩(liǎng)方面(miàn)考量：來他一是明确要求上市公司和保薦機構要審慎做出“雙向(xiàn舊厭g)選擇”。公司自身要做好(hǎo)客觀評估，保薦機構要做線們好(hǎo)盡職調查，并以此爲基理師礎和公司簽保薦協議。這(zhè)是公司啓動轉闆工作的前提和子山基礎，隻有決策審慎，推進(jìn信暗)才能(néng)穩妥。二是建立了北交所與滬深交易所的“預溝通”機制遠見，通過(guò)交易所之間就(jiù)轉闆涉及重要監管事(知市shì)項的溝通協調，可以幫助上市公司更準确判斷現階段是否具備啓動轉家船闆的條件，體現了交易所服務市場的理念，做到了“服務靠前”“溝影人通靠前”。

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